2018/2019榨季廣西甘蔗單產(chǎn)增加抵扣了糖分損失，產(chǎn)量預(yù)估上調(diào)至640萬(wàn)噸。對(duì)2019/2020榨季，廣西蔗區(qū)改革正在進(jìn)行，各集團(tuán)意愿一致，蔗價(jià)穩(wěn)定。甘蔗種植面積因蔗價(jià)穩(wěn)定和替代種植下降，預(yù)計(jì)小幅回升，單產(chǎn)因?yàn)樘鞖獠淮_定、種植投入和護(hù)理下降面臨下降風(fēng)險(xiǎn)。

從2019/2020年榨季起，廣西壯族自治區(qū)糖料蔗收購(gòu)價(jià)格退出政府指導(dǎo)價(jià)格管理，實(shí)行市場(chǎng)調(diào)節(jié)價(jià)。為了解農(nóng)民如何看待蔗價(jià)放開(kāi)和新榨季種植情況，我們4月中旬深入廣西甘蔗主產(chǎn)區(qū)進(jìn)行實(shí)地調(diào)研。

2018/2019榨季廣西產(chǎn)糖量超出市場(chǎng)預(yù)期

2018/2019榨季廣西陰雨寡照，糖分難以積累，產(chǎn)糖率偏低。但長(zhǎng)時(shí)間低溫陰雨，令甘蔗生長(zhǎng)成熟期延遲，甘蔗單莖重量增加，平均畝產(chǎn)增幅較大，甘蔗增產(chǎn)抵扣了糖分損失。我們預(yù)估2018/2019榨季甘蔗單產(chǎn)增加10%，產(chǎn)糖率11.5%，產(chǎn)糖將在640萬(wàn)噸左右。

圖為廣西甘蔗種植品種比例（單位：%）

經(jīng)蔗區(qū)走訪，我們認(rèn)為超預(yù)期增產(chǎn)有以下幾點(diǎn)原因。第一，2018/2019榨季廣西過(guò)量雨水雖不能保證甘蔗糖分，但延緩甘蔗生長(zhǎng)期，甘蔗水分增加，令畝產(chǎn)增加。據(jù)田間采訪統(tǒng)計(jì)，80%農(nóng)民表示本榨季甘蔗產(chǎn)量增加，桂中地區(qū)甘蔗產(chǎn)量?jī)?yōu)于桂南地區(qū)。

第二，廣西500萬(wàn)“雙高”基地原主打種植品種新臺(tái)糖系列逐漸被高糖分、宿根性更好的桂糖和桂柳系列替代。2014年廣西種植品種臺(tái)糖系列占79.24%，2018年種植期臺(tái)糖系列占比下降46.62個(gè)百分點(diǎn)，而桂糖及桂柳系列上升至40.07%。桂糖42品種具有光照溫度敏感，早熟易開(kāi)花等屬性，2018/2019榨季崇左蔗區(qū)桂糖42品種占比約25%，4月中旬崇左地區(qū)平均產(chǎn)糖率11.76%，已追平上年同期，說(shuō)明甘蔗開(kāi)花并不一定降低糖分。

整體甘蔗苗情不及去年 種植面積略有增加

2019年廣西甘蔗整體苗情相比上年略差，桂南地區(qū)出苗率優(yōu)于其他地區(qū)，宿根蔗受糖廠壓榨進(jìn)度偏慢影響，株高不及上年；桂中地區(qū)受春季冰凍災(zāi)害和降雨影響，春節(jié)前砍收甘蔗的蔗蔸受凍，宿根蔗斷壟現(xiàn)象相比上年增多；桂西地區(qū)因地勢(shì)因素，平均溫度比其他地區(qū)高，降雨略低于其他產(chǎn)區(qū)，4月苗情通常不如其他產(chǎn)區(qū)，今年也不例外，蔗苗相對(duì)出芽較整齊。

調(diào)研沿途觀測(cè)方面，新植蔗（擴(kuò)種）明顯不如前兩年，農(nóng)民護(hù)理積極性一般。機(jī)收推廣不暢、種植成本居高不下，制約農(nóng)戶種植甘蔗積極性。但今年是“雙高”基地建設(shè)最后一年，為完成土地整改進(jìn)度，桂中部分糖廠抓住水果地感染黃龍病時(shí)機(jī)，改種甘蔗。從土地平整進(jìn)度看，預(yù)計(jì)2019/2020榨季廣西種植面積略有增長(zhǎng)。

替代種植有所下降

前幾年柑橘價(jià)格高，廣西出現(xiàn)柑橘種植熱潮。2016年以來(lái)廣西穩(wěn)居全國(guó)柑橘種植面積第一大省，2017年產(chǎn)果682萬(wàn)噸，2018年突破700萬(wàn)噸。但2018/2019年度寒潮天氣時(shí)間長(zhǎng)，果品質(zhì)量差，加上供過(guò)于求，柑橘價(jià)格回落，種植收益大不如往年。據(jù)中國(guó)果品流通協(xié)會(huì)的價(jià)格監(jiān)測(cè)，2018年蜜橘市場(chǎng)價(jià)格明顯回落，較2017年下降1元/公斤左右。收購(gòu)價(jià)格保持在1.90—2.00元/公斤、批發(fā)價(jià)格在3.90—4.00元/公斤。

除蜜橘種植外，桂中北種桑養(yǎng)蠶的規(guī)模日益擴(kuò)張。廣西目前桑葉園種植面積、蠶繭產(chǎn)量均位列全國(guó)第一，并且是全國(guó)蠶繭生產(chǎn)和繭絲加工基地。2018年廣西73個(gè)縣桑樹(shù)種植面積311.43萬(wàn)畝，蠶繭40.44萬(wàn)噸。2018年干蠶繭價(jià)格創(chuàng)33元/張，雖然蠶繭春節(jié)后價(jià)格有所回落，但蠶繭利潤(rùn)明顯比食糖高，種桑養(yǎng)蠶又作為精準(zhǔn)扶貧產(chǎn)業(yè)，預(yù)計(jì)廣西桑樹(shù)種植仍是甘蔗面積發(fā)展競(jìng)爭(zhēng)對(duì)象。

2019年廣西蔗區(qū)訂單合同簽約進(jìn)度偏慢

2019/2020榨季實(shí)行蔗區(qū)訂單種植，廣西糖企6月底完成全部合同簽約工作。我們從糖企了解到，2019/2020榨季農(nóng)業(yè)訂單簽約基本上以合同有效期三年為主，甘蔗價(jià)格有兩種模式：崇左地區(qū)糖廠普通蔗為490元/噸，保證3年不變；桂中地區(qū)糖廠普通蔗為490元/噸，1年1定。桂南地區(qū)簽約對(duì)象傾向以村委或合作社為單位，桂中地區(qū)傾向和蔗農(nóng)簽約。桂南地區(qū)種植訂單簽約進(jìn)度較快，其他地區(qū)糖企表示進(jìn)度慢，前期宣傳還不到位，集團(tuán)公司未形成統(tǒng)一合同模本。

厄爾尼諾現(xiàn)象及降雨預(yù)測(cè)

2019年一季度全球范圍內(nèi)出現(xiàn)了厄爾尼諾現(xiàn)象，美國(guó)、日本和澳大利亞氣象部門均預(yù)測(cè)二季度和三季度厄爾尼諾現(xiàn)象仍將持續(xù)，繼續(xù)發(fā)展的概率在65%—70%。但各國(guó)模型表明，厄爾尼諾在5月達(dá)到峰值后將逐漸減弱，三季度后期將進(jìn)入正常范圍。即使如此，氣象部門也認(rèn)為本次厄爾尼諾偏弱，且春季預(yù)測(cè)不確定性較高，后期影響難以確定。從美國(guó)和日本氣象部門對(duì)二季度的全球降雨偏離程度的預(yù)測(cè)看，印度或出現(xiàn)一定干旱，而中國(guó)南方、泰國(guó)和巴西南部降雨較為正常。

綜上所述，由于天氣狀況超預(yù)期和良種替換，我們預(yù)計(jì)2018/2019榨季廣西糖產(chǎn)量在640萬(wàn)噸。對(duì)于2019/2020榨季，廣西蔗區(qū)改革，蔗價(jià)穩(wěn)定，預(yù)計(jì)甘蔗種植面積同比有2%—3%的增長(zhǎng)。但企業(yè)蔗款兌付進(jìn)度不高，同時(shí)糖企對(duì)新政策解讀不一，種植扶持投入相對(duì)謹(jǐn)慎，打擊農(nóng)戶種植和護(hù)理積極性，疊加天氣不確定，2019/2020榨季廣西甘蔗單產(chǎn)存在下降風(fēng)險(xiǎn)。 （作者單位：華信期貨）

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